A Azul e a Abra, holding que controla a Gol, assinaram um memorando de entendimento para combinação dos negócios no Brasil.
“A estrutura pretendida, resultado de uma combinação da Azul e da Gol, posicionará o Brasil em um nível maior de
força global em um setor altamente globalizado”, diz a Azul em seu comunicado.
A Azul e a Gol têm aproximadamente 90% de rotas complementares e não sobrepostas, de acordo com as companhias. E, embora o documento preveja a unificação da estratégia, a ideia da combinação é de que as companhias aéreas mantenham seus certificados operacionais, mantendo suas marcas e operações separadas.
O documento traz questões de estruturas de governça e de capital. Pelos termos, a empresa combinada deve manter uma alavancagem comparável à da Gol à época da operação e depois de haver a consumação de seu plano de reorganização.
Hoje, a Gol tem uma alavancagem da ordem de 6,7 vezes, o que deve ir se normalizando ao longo dos próximos cinco anos.
A Gol anunciou hoje a revisão de seu plano de cinco anos. A aprovação desse plano pelos credores é essencial para a companhia sair da recuperação judicial nos Estados Unidos. A estimativa dada hoje pela empresa é de que a saída do Chapter 11 aconteça no dia 11 de maio.
A Abra e a Azul ainda devem tratar de termos econômicos e a conclusão da operação depende do procedimento de due dilligence e da consumação de todo o plano de reestruturação, bem como aprovação dos órgãos antitruste.
As ações da Azul fecharam com alta de 6% nesta quarta-feira, 15, a R$ 4,41. Já os papéis da Gol, fecharam estáveis a R$ 1,63. No último mês, as ações da Gol saltaram mais de 26%, à expectativa de novidades acerca da recuperação judicial e da potencial fusão com a Azul. Os papéis da Azul acumulam alta de 9,9% no mesmo período.
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